2800点附近，谁在疯狂扫货？

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昨日，伴随A股的强劲反弹，借道沪深股通的海外资金持续净流入，单日净流入额达34亿元。至此，北上资金已连续3日保持净流入态势，累计净买入额达100.83亿元。

上证报记者梳理发现，沪指在2800点附近震荡期间，借道沪深股通的海外资金不断加仓，且在沪市和深市的操作呈现明显的差异化：在沪市加速拥抱大盘蓝筹，在深市积极吸筹中小创科技股。

北上资金三日净买入超百亿

前期持续调整的A股，已连续两日反弹。昨日，A股三大股指单日涨幅均在2%以上，上证综指更是收复了2800点整数关口，深证成指也重上9000点。

同日，北上资金单日净流入34.32亿元。分渠道看，沪股通净买入23.62亿元，深股通净买入10.7亿元。

在上周五，沪股通与深股通合计净买入43.85亿元，创下近一个月的净流入额新高。若加上7月5日单日净流入22.66亿元，北上资金已连续3日累计净买入超过100亿元。

这并不是海外资金在A股阶段性低点持续买入的第一次操作。

早在4月中旬，彼时上证综指从3200点一路下探，在3000点一线反复拉锯，在跌幅较深的4月12日至19日，北上资金累计净买入超过209亿元。

若再把时间拉长，2017年5月份，沪指打响3000点保卫战，北上资金亦持续净买入。在2017年5月9日至19日期间，北上资金累计买入金额达149.84亿元。

两条主线：蓝筹与中小创

昨日盘后数据显示，中国平安获净买入3.97亿元，贵州茅台和美的集团的净买入额分别达到2.87亿元和2.33亿元，伊利股份、海螺水泥、招商银行、海康威视、万科A等均获净买入逾1亿元。

北上资金一向对大盘蓝筹和白马股比较青睐。在近期市场震荡过程中，这一趋势也有了微妙变化。比如，资金密集流入大盘蓝筹的同时，对深市中小创标的也呈现明显的偏好。

上证报记者统计自沪指跌破3000点至今，即6月19日至今的沪深股通标的外资持股记录发现，在持股数变化排名靠前的100只沪股通标的中，上证50指数的成分股占了30只，并在前50只中占了20只，显示出海外资金对大盘蓝筹股的密集流入。中国建筑、民生银行、中国平安、建设银行和工商银行在此期间的外资持股数增加值均在5300万股以上，增幅靠前。

以大秦铁路为首的交通运输股获明显增持。除大秦铁路获增持4575万股之外，唐山港、中国国航、宁波港、山东高速等的外资持股数量也有显著增加。

同期，在持股数变化排名靠前的100只深股通标的中，以电子、计算机、通信为代表的中小创科技股占比超过25%。

蓝思科技和京东方A的外资持股数增加值分别为4129万股和2191万股。从6月19日至7月6日，这两只个股的累计跌幅分别为16%和12%。

在弱市中，传媒股也吸引了外资的注意力。

比如，分众传媒就获北上资金增持6683万股，位列深股通持股变化排行榜第一位。同为传媒股的完美世界、掌趣科技、恺英网络和光线传媒同期均累计跌逾10%以上，它们获北上资金增持的股数从200万股至460万股不等。

对北上资金而言，一些较为抗跌的股票也同样具有吸引力。

比如，6月19日至7月6日，涪陵榨菜获北上资金增持459万股，昨日该股在反弹中逼近涨停。同样比较抗跌的美的集团、海康威视、爱尔眼科、华润三九、国盛金控等，同时期的外资持股增加数从309万股到1000万股不等。

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乐观！三分之二的私募维持半仓及以上

记者 朱妍 编辑 于勇

昨日，市场整体表现延续了上周五的涨势，上证综指、深证成指、创业板指等均有不同程度上涨。

那么，当前市场是否已具备投资价值？

私募基金作为敏锐的机构投资人，用实际行动给出了答案。

由于市场震荡，此前已有不少私募选择降低仓位避开风险，整体变化较大。从近期私募排排网对行业的调研来看，截至6月底，主流私募基金的平均仓位并不高，整体已跌到56.21%，处于较低水平，相对5月进一步下降。

不过，仍有66.38%的私募仓位仍保持在半仓及以上的状态。私募排排网研究发现，部分私募在持续下跌之后，在逐渐增大仓位，准备布局三季度。

最新数据显示，融智•中国对冲基金经理A股信心指数5、6月份连续下跌后，7月终于出现反弹，也就是说，在市场经历大幅下跌之后，许多基金经理已开始不再悲观。

接下来，一起看看私募基金对大盘及行业的最新分析：

私募怎么看大势？

星石投资首席执行官杨玲：

近期受不确定性因素的影响，市场出现了一轮明显调整。虽然这些不确定性因素短期难消除，但也不能准确地判断到市场什么时候企稳反弹。从选股的角度来讲，目前已经到了“布局黄金期”，如能保持“基本面定力”，未来将有丰硕成果。

格雷资产：

市场进入底部区域，投资布局正当时。这个时候不该过度悲观。

元朔投资总经理蒋其林：

在弱市行情里面，市场遍地都是处于价值洼地的股票，建议普通投资者们应该冷静思索，逢低买入业绩优良的股票，重仓耐心持有，长时间捂股一定会带来丰厚的回报。

私募买什么？

和聚投资于军：

在2018年下半年看好的行业分别是：第一，消费和医药可能会持续贯穿今年，甚至到明年；第二，一些周期性的行业来说，其实站在现在看估值，跟前几年估值对比，会发现最大的变化在周期股；第三块是自主可控这一块；第四块比较看好的是新能源汽车，我觉得在未来还会有长足的发展。

汇利资产：

市场的持续调整已经“错杀”了一部分优质公司，在大多数人都以悲观态度观望时，应该更坚信这是机会的到来。看好房地产、通信、医药、消费、电子、新能源等领域。

弘尚资产：

短期市场在经历大幅调整后，估值中枢已经显著下移，非常接近历史估值下限区域。公司会在控制总体仓位和回撤前提下，积极精选个股，专注于在符合中国经济转型方向，内需驱动型为主的医药、消费、社会服务等行业耐心选股配置。

编辑：李剑锋

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本期责任编辑：张晓光

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